埃克森与雪佛龙:哪种石油专业现在更好?

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在毁灭2020之后,在此期间 随着大流行升级的需求暴跌,大石油股已成为投资者的伟大恢复赌注。先锋能源指数基金ETF(纽约证券交易所: VDE. ) - 前10名控股包括exxonmobil(纽约证券交易所: xom. ),雪佛龙(纽约证券交易所: CVX. )和菲利普斯66(纽约证券交易所: PSX. ) - 今年飙升了29%而且 标准普尔500指数 同期的9%扩张。

石油市场的最新趋势表明,随着石油需求慢慢增加,能源股已经通过了大流行驱动的危机,因为欧佩克+生产削减和各国在Covid-19锁定后重新开放,恢复工业生产并将汽车恢复到道路上。

即使在最近的强大的运行之后,如果我们认为全球经济即将进入多年的大规模扩张,因为疫苗推出加速,冠状病毒被含有冠状病毒含量仍然可以提供一些最大的石油股。保持这个主题,我们专注于美国两个最大的生产商-exxon和雪佛龙,看看哪个“超级专业”可以在这种环境中取得更好的赌注。

1.埃克森美孚

在美国石油和天然气超级诡计中,埃克森是大流行期间最受青睐的石油库存。 2020年初,当公司被迫回滚其雄心勃勃的扩张计划后,它的股票被大规模地击败了其雄心勃勃的扩张计划,在今年年初的石油价格倒塌后。 

Xom每周TTM

同时宣布它 第四季度收益 1月份,埃克森报告了第一次年度亏损至少三十年,占据了19亿美元的减值费用,现金流量在包括股息支付后的股息支付后持续的200亿美元。

与其他能量巨头相比,这种打击对埃克森有更具破坏性的影响。它转过了公司的扩张师方法 - 这是基于巨大的支出来查找更多的石油和 气体 在世界的时候,世界正在迁移到清洁能源倒置的来源。   

除了油画中的大流行触发,欧文,基于德克萨斯州的埃克森宣布它正在铺设数千名员工,并从30组件,蓝筹股掉下来 道琼斯工业平均水平 在8月下旬,其市场价值急剧下跌。

在此期间,投资者对其继续支付股息的能力非常怀疑。在公司历史上明确成为最具挑战性的年份后,首席执行官达伦伍兹已经提出了一个赢得华尔街信心的计划。

森林的新蓝图为Xom转移到具有最高潜在未来价值的优缺点的资本支出,包括圭亚那和美国二叠纪盆地的发展,巴西和化学品项目的有针对性的探索,以发展高价值的绩效产品。

投资者似乎正在享受这一周转策略。该公司的股票价格将于周五关闭的价格为55.87美元,在过去的六个月内增加了60%以上。埃克森支付0.87美元的季度股息,年收益率为6.2%。

在上周的一个注释中, 高盛 埃克森表示,基于其长期盈利修订故事,涉及其化学品司和支出控制措施。高盛在埃克森拥有65美元的目标。这是股票周五关闭的16%。

雪佛龙

雪佛龙在2020年的残骸中出现了 更好的形状 比exxon。基于加利福尼亚州的San Ramon救助了哪些能量巨头是它的紧张控制,以及在过去五年中与主要的扩张计划进行了处理。

CVX.每周TTM

该策略在埃克森看到其股价暴跌期间,在过去五年中,在过去五年中得到了很好的支持。尽管如此,没有逃避现实,虽然雪佛龙在紧张皮带上的支出策略是正确的,但在去年油价崩溃后,它也需要庞大的股息,导致精炼利润率紧缩。

在2020年,雪佛龙在股息(97亿美元)的现金上,而不是在支付上市(89亿美元)。根据Bloomberg编制的数据,至少在过去的30年中尚未发生雪佛龙。此外,去年的收购 高贵的能量是10月份关闭的交易,推动雪佛龙的杠杆比率为23%,自2002年以来的最高年底级别。

据高盛称,与埃克森相比,雪佛龙的多年优于表现,已经运行了课程。该公司的分析师由Neil Mehta领导,在客户的一张笔记中写道:

“我们继续对资产负债表,股息可持续发展,增长前景,澳大利亚LNG资产的自由现金流动进行积极观点。” 

但他们指出,在过去几年中雪佛龙的相对表现之后,该股现在以溢价向同行交易,包括债务调整后现金流量的企业价值,以及收益的价格。

获得22%的人后,雪佛龙股价以102.92美元的价格,年度股息收益率约为5%。该公司支付季度1.29美元。

底线

直到去年,在能源空间,埃克森是一个比雪佛龙的风险率。但美国最大的石油巨头现已成功地通过重新平衡其投资组合和追求重大成本削减来改变这种看法。

经过这种转变后,再加上油价前景,埃克森股票是一个更好的购买,而公司处于更好的位置,而不是去年,以节省0.87美元的季度股息。

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